Der Boom bei Immobilienkreditfonds in Europa hat den nächsten Player auf den Plan gerufen, und zwar einen der größten: Invesco Real Estate hat heute die Auflegung seines ersten europäischen Immobilienkreditfonds bekanntgegeben. Es handelt sich um einen in Luxemburg domizilierten, offenen Fonds mit einem Zielvolumen von zunächst einer Milliarde Euro.
Die Kapitalzusagen stammen hauptsächlich von Versicherungsunternehmen. Der Fonds wird laut Invesco vornehmlich Kredite vergeben, hinter denen europäische Immobilien „mit erstklassigen ESG-Profilen“ stehen. Eine erste Transaktion sei abgeschlossen worden, es handelte sich hierbei um eine vorrangige Kreditfazilität zur Finanzierung einer Pipeline von sechs französischen und drei spanischen Logistikimmobilien, die alle an einen der weltweit größten Onlinehändler vorvermietet seien.
Neben dem ersten vorrangigen Darlehen verfügt der Fonds über zugesagten 150 Millionen Euro in Großbritannien und Europa und wird voraussichtlich bis Ende 2022 weiteres Kapital in „erheblichem Umfang“ bereitstellen. Das Alleinstellungsmerkmal sieht Invesco in dem offenen Ansatz des Fonds: Dies sei auf dem europäischen Markt für Private-Debt-Fonds ungewöhnlich und stelle eine Weiterentwicklung der Anlageklasse in Europa dar, da er den Anlegern mehr Liquidität biete.
Die ESG-Kriterien will Invesco dabei im Rahmen der Kreditanalyse, der Due-Diligence-Prüfungen und des Genehmigungsprozesses des Fonds berücksichtigen. Die Qualität der Objekte, Businesspläne und Kreditnehmer werde vom Team analysiert. Zu den Faktoren gehörten Energieausweise, Green-Building-Zertifizierungen, die Nutzung erneuerbarer Energie und ESG-Richtlinien für Mieter.
Andrew Gordon, Managing Director – Fund Management bei Invesco Real Estate, sagt: „Ziel des Fonds ist es, in Projekte zu investieren, die die bestmöglichen risikobereinigten Renditen bieten, die für ein paneuropäisches Immobilienkreditinstrument verfügbar sind. Um dieses Ziel zu erreichen, investiert der Fonds in Fremdkapitalfinanzierungen für erstklassige Objekte in verschiedenen Sektoren wie Wohnen, Büros und Logistik sowie alternative Marktsegmente wie Self-Storage, studentisches Wohnen, Rechenzentren und Life-Science-Einrichtungen."
Andy Rofe, Managing Director – Head of Europe bei Invesco Real Estate, ergänzt: „Immobilienkredite sind traditionell eine auf UK konzentrierte Anlageklasse. Nachdem sich die Banken im Nachgang der globalen Finanzkrise verstärkt aus diesem Geschäft zurückgezogen haben, ist ein europäischer Ansatz jedoch sehr attraktiv geworden. Wir legen den Fokus auf hochwertige Immobilien und investieren in alle Kreditarten einschließlich Stretched Senior Loans, Whole Loans, Junior Loans und Entwicklungskrediten. Wenn wir das richtige Objekt, den richtigen Sponsor und den richtigen Businessplan identifiziert haben, investieren wir in das Segment des Kreditportfolios mit dem unserer Ansicht nach besten Risiko-Ertrags-Profil für Investoren.“