Neues vom Pfandbrief

2007 begab die Europäische Investitionsbank die weltweit erste grüne Anleihe, kurz CAB (Climate Awareness Bond). 2018 folgte dann die erste Nachhaltigkeitsanleihe (Sustainability Awareness Bond, SAB). Im August vergangenen Jahres hat die EIB mit ihren Klimaschutz- und Nachhaltigkeitsanleihen schließlich die 100-Milliarden-Euro-Marke überschritten. Anfang des Jahres erfolgte nun die Platzierung einer weiteren Klimaschutzanleihe: Die Transaktion hat ein Volumen von 5 Milliarden Euro bei einer Laufzeit von 10 Jahren. Die finale Bepreisung erfolgte zu 45 Basispunkten über der Swapmitte. Der Bond zahlt jährlich einen Coupon von 2,875 Prozent und wies einen Emissionspreis von 99,239 Prozent aus. Das Investoreninteresse summierte sich auf 43 …

Die Erste Group Bank AG hat einen Pfandbrief mit über siebenjähriger Laufzeit über 1 Milliarde Euro begeben. Die Bid-to-Cover-Ratio betrug das 4,5-Fache, wodurch die anfängliche Guidance von 60 Basispunkten über der Swapmitte auf final 52 Basispunkte über der Swapmitte eingeengt werden konnte.

Mit einem Volumen von 156 Milliarden Euro blieben die Covered-Bond-Benchmark-Emissionen im Jahr 2024 um 17 Prozent hinter dem Volumen von 2023 zurück. Auch das Nettoangebot ist damit in 2024, entgegen den Erwartungen der Analysten der Bayern LB auf 46 Milliarden Euro zurückgegangen. Hauptursache für das geringer als erwartete Neuemissionsvolumen war wohl die unerwartet schwache Entwicklung der europäischen Wirtschaft in Kombination mit hohen Zinsen und der damit einhergehenden Schwäche des Kreditgeschäftes europäischer Banken. Ein weiterer Faktor war der Druck auf die Spreads von Covered Bonds im vergangenen Jahr aufgrund der Kompression der Bund-Swap-Spreads. So weit der Rückblick auf das abgelaufene Covered-Bond-Jahr der Bayern LB. …

Kurz nach dem Redaktionsschluss der vergangenen Ausgabe hat die Münchener Hypothekenbank Ende Oktober ihren zweiten grünen Hypothekenpfandbrief des laufenden Jahres im Benchmarkformat emittiert. Das Emissionsvolumen beläuft sich auf 500 Millionen Euro bei einer Laufzeit von sechs Jahren und vier Monaten. Rund 18 Prozent des Emissionsvolumens wurden von Investoren gezeichnet, die sich auf grüne und nachhaltige Investments spezialisiert haben. Platziert wurde der grüne Hypothekenpfandbrief zu einem Preis von 28 Basispunkten über Swap-Mitte. Der Kupon beträgt 2,625 Prozent.

Die Deckungsmasse der Emission setzt sich aus privaten und gewerblichen Immobilien zusammen, die die ökologischen Kriterien des Green Bond Frameworks erfüllen …