Die Anpassungen der Ratingmethodik für Covered Bonds hat aus Sicht der Nord-LB auf mehreren Ebenen Konsequenzen. Von regulatorischer Seite dürfte eine entsprechende Ratingverbesserung - die bei einigen Covered Bonds denkbar sind - für eine steigende Nachfrage bei den betroffenen Papieren sorgen. Dies gilt insbesondere für Titel, die an einer Ratingschwelle (A1, Baa1, Ba1) stehen, da hier gegebenenfalls bereits eine Verbesserung um eine Stufe ausreicht, um einen höheren Credit Quality Step zu erreichen. Dieser ist nach Angaben der Nord-LB sowohl relevant für die Risikogewichtung im Standardansatz als auch für die Einkategorisierung in der Liquidity Coverage Ratio. So könnten sich Papiere, die vorher unterhalb von "Aa3/ A3" bewertet waren, zukünftig als Level 1/2A Assets qualifizieren. Das Risikogewicht für CRR-konforme Covered Bonds verbessert sich hingegen von 20/50 Prozent auf 10/20 Prozent bei Erreichen eines Ratings von "Aa3/Baa3". Außerdem wird grundsätzlich ein Mindestrating von "Baa3" für einen Ankauf durch die EZB benötigt.