Berechnung des spezifischen Zinsrisikos auf Basis der iTraxx Indexfamilie

Die angemessene Berücksichtigung von Spreadrisiken in der täglichen Risikorechnung einer Bank stellt insbesondere aufgrund der Verfügbarkeit von Marktdaten eine Herausforderung dar. Betrachtet man beispielsweise den Anleihemarkt, ergeben sich folgende Probleme. Zum einen werden Credit-Spreads von Anleihen nicht direkt quotiert. Will man die Spreads implizit aus den Anleihepreisen berechnen, so scheitert dies oft an der geringen Liquidität der Anleihepreise. Dies hat zur Folge, dass es nicht …