Bewertung von Immobilienkrediten mit stochastischen Verfahren

Eine Bewertung von Immobilienkreditbeständen ist in der Praxis unter anderem bei Verbriefungen und Portfolioverkäufen zwingend erforderlich und basiert in aller Regel auf der Diskontierung der zukünftigen Zahlungsströme der Darlehen. Dieses Discounted-Cash-Flow-Verfahren (DCF-Verfahren) deckt jedoch nicht alle Aspekte einer vollständigen Bewertung ab - insbesondere ist die Berücksichtigung von Optionen, zum Beispiel in Form von Kündigungsrechten nach §489 BGB, nicht ohne weiteres möglich. Um …