C(S, X) = S·N(d1) - X·e-rT ·N(d2): Ist eine Formel schuld an der Finanzkrise?

Dr. Volker Bieta, Unternehmensberater, Berlin, und Lehrbeauftragter für Finanzmathematik und Spieltheorie, Technische Universität Dresden - 40 Jahre nach der Publikation der Black/ Scholes-Formel stößt die Finanztheorie an Grenzen. Stochastische Finanzmodelle gelten wegen der Zurückweisung durch empirische Daten als (Mit-)Auslöser und Beschleuniger von Krisen. Aus Sicht des Autors besteht die Gefahr, dass die Finanztheorie unter dem Rubrum "rigorous mathematical" zum mathematischen …