FVA - Berücksichtigung der Finanzierung in der Derivatebewertung

Während noch vor einigen Jahren der Marktstandard für die Bewertung von Standard-Derivaten wie Zinsswaps eindeutig war und wenig mathematische Komplexität aufwies, werden Banken sowie Industrieunternehmen nun auch durch solche einfacheren Instrumente vor Herausforderungen gestellt. Denn spätestens seit der Finanzkrise ist allgemein akzeptiert, dass Derivate wesentliche Kontrahenten- und Finanzierungsrisiken aufweisen können.1)

Zwischen Konsens und Herausforderungen

Um …