Vergleich verschiedener Value-at-Risk-Verfahren im Kontext von Corona

Die Corona-Krise hat zu einem sehr starken Kurseinbruch der Aktienmärkte geführt. Die Autoren stellen die Frage, ob die Risikomessung der Banken nach wie vor adäquat sei oder ob das Risiko durch etablierte Messverfahren, insbesondere den Value at Risk (VaR), unterschätzt werde. Dazu versuchen sie zunächst zu klären, ob der Kurseinbruch im März einmalig war und kommen zu dem Ergebnis, dass der Rückgang nicht so extrem war, wie es auf den ersten Blick …